电力设备及新能源行业2012年投资策略:看好国网

作者:大发黄金版网页版登录官方 发布时间:2020-08-04 13:23

  电力设备及新能源行业2012年投资策略:看好国网整合、节能设备和政策拉动下光伏内需爆发

  特高压为纲,看好国网资产整合潜力股。“十二五”国网投资将以特高压为重中之重,5000亿元投资落地对设备需求的拉动将迅速体现,

  无疑是特高压交直流投资中最受益者;另一方面,我们判断国网对两公司的业务定位和资产整合将在2012年取得突破,看好同处于

  电力节能大势所趋,推广力度继续加大。节能减排任务的分解落实将显著带动电力行业节能设备的推广应用,高压变频器由于其显著的节电率将获得市场高景气,最看好

  光伏:否极泰来,危机中孕育内需爆发增长。光伏行业目前进入了极度困难的周期性低谷,参照08-09年由次贷危机引发的行业寒冬及政策扶助,我们判断国内在明年上半年将可能出台救市政策刺激光伏内需;目前光伏产业无论从发展规模、就业人数还是综合发电成本,已经较三年前有了飞跃发展和进步,我们看好2012年上半年预期由政策刺激光伏内需爆发增长带来的投资机会,重点关注能在寒冬中生存的优势企业:

  风电:企业盈利能力尚在寻底。风电高速发展后出现的“脱网”事故,致使风电政策在今年收紧。一番行业洗牌后,风机招标价格已经在三季度企稳,并在季度末有所回升。然而,由于风电项目从设备招标到最终交付业主通常有6-18个月的时间滞后,同时风电项目的行政审批也有待放松,因此,我们判断,风机制造行业的盈利改善尚需时日。维持风电行业“中性”的评级。

  核能:政策踌躇难落地,内陆核电仍待批。虽然国内的核电大检查已经完成,但是后续的行政批复、《核电安全规划》出台以及新上项目的审批,还有相当长的时间需要等待。并且核电的发展目标有较大的概率遭遇下调。因此,相关核电设备公司业绩超预期的可能不大,我们继续维持核电板块“中性”的评级。


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